Чем рубль хуже криптовалют?

Блокчейн и криптовалюты, безусловно, очень интересные явления, достойные внимания и обсуждения.

Настораживает только, что они объявляются панацеей от всех бед еще до того, как получены конкретные результаты. От специалистов, занимающихся непосредственно блокчейном, звучит достаточно много предостережений против некритического отношения к этим технологиям.

Криптовалюты и фиатные валюты в их существующем виде нужно рассматривать как два полярных маргинальных решения. Истина же, как обычно, где-то посередине.

Прежде, чем вводить в жизнь новые сущности, давайте попробуем проанализировать, в чем недостатки рубля в сравнении с криптовалютами, и насколько эти недостатки фатальны. 

То, что рубль является регулируемой валютой, я бы отнес к его преимуществу. Окончательная легитимизация криптовалют в сущности и состоит в создании правил ее регуляции на национальных рынках. И что останется от преимуществ после того, как такие правила появятся, это еще нужно будет посмотреть.

Независимая эмиссия криптовалют основана на иррациональных энергоемких процессах майнинга. Это гениальное, но вынужденное решение в силу нерегулируемости среды. И из-за той же нерегулируемости по мере концентрации майнинга могут возникнуть трудно разрешимые проблемы.

Возможные претензии по поводу неправильной политики эмиссии рублей Центробанком – это не технологическая проблема рублевого оборота, а социальная проблема государства и она должна решаться соответствующими методами.

Тезис о том, что в отличие от рубля криптовалюты не подвержены инфляции вполне компенсируется ничем не ограниченной их волатильностью, зависящей от отнюдь не фундаментальных факторов.

Высокая динамика криптовалютных транзакций? Это как раз их слабая сторона. Из-за громоздкости механизма блокчейна его производительность всего лишь семь биткойн-транзакций в секунду.

Что в остается в осадке? Я бы выделил то свойство криптовалют, что они не зависят от банков.

И это крайне значимый в социальном плане вопрос. Сегодня для бизнеса и населения нет способа хранения безналичных средств вне банков. Банки – коммерческие структуры, следовательно, все средства населения и бизнеса находятся в зоне коммерческих рисков и вполне могут быть узурпированы способами, похожими на законные. С учетом непрерывной череды банкротств и значительной криминальной составляющей в этом процессе, такое положение следует считать неприемлемым.

Решается проблема легко. В сущности, она уже решена. Государство, лучше других понимает степень надежности и порядочности банковской системы, хранит свои средства на казначейских счетах. И фирмам, получающим авансы по госконтрактам, дает возможность и даже обязывает открывать казначейские счета. Нужно предоставить бизнесу и населению такое же право – использовать казначейские счета для внебанковского безрискового хранения безналичных средств.

Это была бы крайне важная акция, учитывая не только экономические, но и социальные и политические особенности момента. И технологически это можно сделать без ущерба для деятельности банков. Они лишатся только возможности злоупотреблять средствами клиентов.

И помимо решения критической социальной проблемы, это устраняет то единственное преимущество, которое криптовалюты имеют перед рублем. Специалистам понятно, какие сильные финтехпроекты можно будет реализовать со свободным рублем.

Обращение в ЦБ

Защита средств на банковских счетах

Проблема

Одной  из  самых  острых  проблем  экономики  РФ является ущерб, наносимый бизнесу в результате нескончаемой череды банкротства банков. И если вклады населения хоть до какой-то степени защищены, то потери бизнеса практически невосполнимы.

Введение механизма страхования средств предприятий, размещенных на счетах в банках, нецелесообразно, поскольку это не устранит причину проблем, а просто равномерно распределит потери на весь бизнес, и без того перегруженный налогами, поборами и проверками.

Причина

Нынешняя финансовая система имеет один принципиальный пробел: отсутствует доступная для бизнеса и населения возможность внебанковского (внекоммерческого) хранения безналичных денежных средств. Выбирая способ хранения своих финансов, никто не имеет возможности уклониться от вхождения в рисковые коммерческие отношения с банками - некими внешними, непрозрачными для клиента субъектами.

Решение

Решение: предоставить населению и бизнесу право открывать казначейские счета, отдавая свои средства на хранение государству.

Вариант реализации: ввести для банков понятие казначейского счета, т.е. счета, средства которого банк не имеет права использовать в коммерческой деятельности. Эти средства сразу зачисляются в некий резервный фонд банка, контролируемый ЦБ.

Позитивные эффекты

1. Обеспечивается безрисковое хранение средств бизнеса и населения независимо от объема.

2. Сохраняется вся инфраструктура и технология функционирования финансовой системы страны.

3. Банки получают пооперационную комиссию за обслуживание этих счетов.

4. Сохраняется банковский контроль транзакций клиентов.

5. Полностью исключается возможность банков злоупотреблять средствами клиентов.

6. Отпадает необходимость страхования вкладов.

7. У населения отпадает необходимость фрагментировать вклады.

8. Отпадает стимул для вывода крупных сумм в зарубежные банки и хранения в виде наличности.

9. Предотвращается массовое банкротство бизнеса из-за недобросовестных банков

10. В распоряжение государства поступают колоссальные финансовые средства, столь необходимые в кризисной ситуации.

Депозиты

Средства, заблокированные владельцем казначейского счета на определенный срок, ЦБ  предоставляет наиболее надежным банкам по ставке рефинансирования, чем обеспечивается их коммерческая деятельность: кредитование, ипотека, инвестирование. В случае банкротства банка его кредитором будет ЦБ, у которого есть все возможности по предварительной оценке надежности банка, контролю проводимых им операций и взысканию средств в случае банкротства.

При этом владелец депозита на казначейском счете получает, например, 80% от ставки рефинансирования, а 20% образуют страховой фонд ЦБ.

Бонус

Крайне важный стратегический аспект: освобождение безналичного рубля от неизбежной привязки к банкам сделает его более функциональным, чем активно обсуждаемые криптовалюты. Рубль будет сохранять все преимущества легальной регулируемой валюты, соответствующей национальному законодательству, и одновременно может получить такую же динамику, что и криптовалюты.

Безрисковое хранение денежных средств

"Поручение Минэкономразвития, Минфину и Банку России до 1 июня 2017 года проанализировать целесообразность введения механизма страхования средств малых и микропредприятий, размещенных на счетах в банках, дал 6 марта премьер-министр Дмитрий Медведев" ТАСС 7.03.2017

"Ущерб, понесенный кредиторами в результате недобросовестных действий владельцев и руководителей лишившихся активов банков, составляет порядка 600 млрд руб." РБК 19.10.2016

Введение механизма страхования средств предприятий, размещенных на счетах в банках, нецелесообразно, поскольку это не устранит саму причину проблем, а просто равномерно распределит потери на весь бизнес, и без того перегруженный налогами, поборами и проверками. Кроме того, страхование может быть эффективным, только если требующие компенсации инциденты имеют вероятностный характер.

Банковские банкротства в РФ имеют характер системный. Нужно признать, что в кризисной ситуации замаскированное банкротство – оптимальная стратегия для подавляющего большинства банков, и, стало быть, отзывы лицензий будут продолжаться еще долго.

В сфере финансовых отношений есть один принципиальный пробел...

Банковская система, с которой волей-неволей имеет дело любой экономический субъект, будь то фирма или частное лицо - коммерческая структура. Ей присущи все атрибуты коммерции: возможность как получить прибыль, так и понести потери, подвергнуться обману, стать жертвой чужих авантюр, непорядочности или ошибок. И широчайшие возможности банки имеют для авантюр собственных.

Участие в бизнесе, инвестирование, игра в казино и прочие, содержащие повышенную степень риска затеи, должны быть добровольными и никто не должен быть явно или не явно принуждаем к участию в таких акциях. Этот принцип следовало бы отнести к числу фундаментальных свобод личности.

Сегодня, выбирая способ хранения своих безналичных финансовых средств, никто не имеет возможности уклониться от вхождения в рисковые коммерческие отношения с банками - некими внешними, непрозрачными для клиента субъектами. В условиях России это особенно остро. И если у частных лиц еще есть какой-то минимальный уровень гарантий (1400000 руб.), то у юридических лиц реальных гарантий нет никаких.

Одно дело, когда свободные средства размещаются владельцем с целью получения прибыли – это сознательное решение подвергнуться риску ради ожидаемой выгоды. Но если главная задача – обеспечить сохранность своих средств, у субъекта нет адекватной альтернативы.

Получается, что предприниматель, ведущий собственные деловые операции, несущий собственные риски и получающий соответствующие его успешности прибыль или убытки, по умолчанию должен своими накоплениями и оборотными средствами участвовать еще и в чужом банковском бизнесе, подвергаясь чужим, не контролируемым им рискам.

Представляется существенно важным, чтобы у каждого была реальная возможность разместить средства в неких безрисковых хранилищах, отказавшись как от гипотетической прибыли, так и от реальных рисков коммерческой схемы.

Точкой отсчета степени надежности является государство. Оно же является эмитентом денежных средств. Безусловным правом любого экономического субъекта должно быть право передать свои средства на хранение непосредственно государству (казначейству).

Можно представить себе различные варианты реализации такого права. Один из вариантов - ввести для коммерческих банков понятие казначейского счета, т.е. счета, средства которого банк не имеет права использовать в коммерческой деятельности. Эти средства сразу зачисляются в некий резервный фонд банка, контролируемый государством. Банк получает пооперационную комиссию за обслуживание этих счетов. Банковский контроль транзакций клиентов и доходы банков от операционной деятельности будут сохранены. Банки смогут честно трудиться на благо народа, не подвергаясь соблазну злоупотребить плохо защищенными средствами вкладчиков.

Подтверждение о зачислении вкладов клиент будет получать от казначейства, таким образом, будет решена позорная проблема забалансовых вкладов.

Депозиты могли бы выглядеть так: юридическое или физическое лицо зачисляет средства на казначейский счет некоторого банка. ЦБ кредитует банки по ставке рефинансирования в объеме привлеченных средств, чем обеспечивает коммерческую деятельность банка: кредитование, ипотека, инвестирование. Владелец депозита на казначейском счете получает, например, 80% от ставки рефинансирования. В случае банкротства банка, его кредитором будет ЦБ.

Оставшиеся 20% ставки рефинансирования создадут страховой фонд, который покроет убытки ЦБ от банкротства контролируемых им банков. Это будет технологичная и справедливая схема. Сегодня ЦБ, в сущности, не несет материальной ответственности за потери клиентов контролируемых им банков.

Безусловно, на фоне нескончаемой череды банковских банкротств найдется достаточно большое количество желающих воспользоваться возможностью безрискового хранения средств.

Формула гарантирования вкладов могла бы стать естественной и категоричной – все средства, зачисленные на федеральные счета, гарантированы государством независимо от объема и от владельца (частное лицо, индивидуальный предприниматель, фирма, резидент, нерезидент). Желающие получить более высокий доход сохранят возможность доверить свои средства банкам под более высокие проценты, но это будет уже сознательный, а не вынужденный выбор.

Такая мера избавит население от суеты по фрагментации вкладов, от хранения денег в виде наличных, сократит отток капитала за рубеж. Это предотвратит массовые банкротства бизнеса вследствие банкротства недобросовестных банков, и даст государству дополнительный финансовый ресурс, крайне необходимый в нынешний кризисный момент.

В данном предложении, по сути, нет ничего нового. Государство, лучше других осведомленное об уровне надежности и порядочности банков, бюджетные средства хранит на казначейских счетах, и того же требует от фирм, получающих авансы по госконтрактам. Было бы справедливо предоставить такую же возможность своим подданным, ликвидировав их крепостную зависимости от банков.

И еще один, крайне важный стратегический аспект. Освобождение безналичного рубля от неизбежной привязки к банкам сделает его более функциональным, чем активно обсуждаемые криптовалюты. Рубль будет сохранять все преимущества легальной регулируемой валюты, соответствующей национальному законодательству, и одновременно может получить такую же динамику, что и криптовалюты.

Внедрение казначейских счетов не только реально минимизирует риски бизнеса и населения, но и существенным образом повлияет на активно ведущиеся сейчас диспуты о внедрении блокчейна и статусе криптовалют.

Владимир Самохвалов

Лаборатория Информационного Моделирования

Санкт-Петербург

blogger@rus.net